中金发表报告指,金山云(KC.US) 去年第四季收入按年增长29.6%至22.3亿人民币,经调整EBITDA达3.6亿人民币,超出市场预期。由於人工智能业务的投资结构和需求增长好於预期,该行上调2025年和2026年的收入预测5.4%和4.7%,至分别95.2亿人民币和110.3亿人民币。
由於收入增长较预期快及经营杠杆优於预期,该行上调2025年和2026年经调整EBITDA预测24.9%及19.4%至15.7亿人民币及23.1亿人民币。该行认为公司的增长及盈利前景更趋乐观,上调目标价25%至25美元。维持「跑赢行业」评级。(ha/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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